導入
自動車業界は現在、100年に一度の大きな変革期を迎えています。その中心にあるのが電気自動車（EV）へのシフトです。2024年7〜9月期の決算分析によると、EVを主力とする企業と従来のエンジン車メーカーとの間で、業績に大きな差が生じていることが明らかになりました。特に、テスラや中国のBYDといった先行企業は好調な業績を維持している一方で、トヨタやフォルクスワーゲン（VW）などの伝統的なメーカーは苦戦を強いられています。
ソース：https://www.nikkei.com/telling/DGXZTS00012900T11C24A1000000
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EVシフトで明暗を分ける新旧メーカー
テスラとBYDは、厳しい競争環境にもかかわらず、2024年7〜9月期において最終増益を確保しました。テスラのイーロン・マスクCEOは「非常に厳しい競争環境にもかかわらず利益を上げている」と胸を張り、一方でVWのアルノ・アントリッツCFOは「大幅なコスト削減と効率性の向上が必要」と述べ、厳しい状況を認めました。
具体的な数字を見ると、トヨタは依然として5737億円の利益を上げたものの、前年同期比で55%減少しました。ホンダも61%減少し、日産は最終赤字に転落しています。これに対して、テスラは17%増益、BYDも11%増益という結果でした。特にテスラは1台あたり69万円の利益を上げており、この数値はベンツ（47万円）やトヨタ（20万円）を大きく上回っています。
中国市場での激震：BYDの躍進と伝統メーカーの苦戦
中国市場ではBYDが急成長し、高級車ブランドであるメルセデス・ベンツですら200万円もの値引きを余儀なくされています。中国政府は「自動車強国」を目指し、自国メーカーの育成に力を注いでおり、その結果としてPHVやEREVなど電動化技術が急速に普及しています。
BYDは2024年7〜9月期に世界販売台数が38%増加し、そのうちPHVは76%増という驚異的な成長を見せました。これにより、中国市場では伝統的な欧州や日本勢が苦戦しており、VWやトヨタは2割以上の販売減少を記録しています。
米国市場：在庫増加と奨励金の拡大
米国市場でも新車在庫が急増しており、特に日産は105日分もの在庫を抱え、奨励金も4500ドル以上に膨らんでいます。一方でテスラは生産コスト削減やサービス収入拡大などによって純利益を3200億円まで伸ばし、競争力を維持しています。
100年に一度の変革期：EVシフトによる「痛み」
自動車業界全体として、電動化への投資負担が重くのしかかっています。欧州ステランティスのカルロス・タバレスCEOは「EVへの移行を長期化することは大きな罠だ」と警告しており、多くの企業がガソリン車とEV双方への投資負担に苦しんでいます。例えばホンダは今後10兆円規模の投資計画を掲げていますが、その負担から営業利益が圧迫されています。
インド市場とSDV（ソフトウェア・デファインド・ビークル）への期待
今後、新たな成長市場として注目されているのがインドです。インド政府は中国からの投資制限を行っており、中国勢が進出しづらい状況です。このため、日本勢や欧州勢にとってインド市場は重要な拠点となる可能性があります。また、自動運転技術やソフトウェアによる付加価値向上も今後の競争軸となりつつあり、「スマイルカーブ」現象が進行しています。
個人の見解：EVシフトがもたらす自動車業界の未来
自動車業界におけるEVシフトは、単なる技術革新にとどまらず、企業戦略や市場構造そのものを根底から変える大きな転換点を迎えています。テスラやBYDといった先行企業が急成長する一方で、トヨタやフォルクスワーゲン（VW）などの伝統的な自動車メーカーは、EVへの移行に伴う「生みの苦しみ」を経験しています。これらの動向を踏まえ、エンジニアリング視点からさらに深い考察を行います。
1. 垂直統合とコスト競争力の重要性
BYDがテスラを抜いて世界最大のEVメーカーとなった背景には、垂直統合による効率化とコスト削減が大きく寄与しています[3][5]。BYDはバッテリーから車両までを一貫して自社で生産することで、サプライチェーン全体を最適化し、他社よりも安価で高品質な製品を提供できる体制を整えています。対照的に、テスラはパナソニックやLGエナジーソリューションなど外部からバッテリー供給を受けており、この点でBYDに対して不利な立場にあります[5]。
このような垂直統合は、今後のEV市場においてますます重要になるでしょう。特にバッテリー技術はEVの性能とコストに直結するため、バッテリー製造能力を持つ企業は競争力を大きく高めることができます。トヨタやホンダなど伝統的なメーカーも、この分野への投資強化が急務です。
2. 新興市場とインフラ整備の鍵
EVシフトが進む中で、インフラ整備がその成否を左右する重要な要素となっています。特に充電インフラの拡充は、消費者がEVを選択する際の大きな決定要因です。2024年には多くの自動車メーカーがテスラの「North American Charging Standard（NACS）」を採用し、充電ネットワークの互換性が向上する予定です[2]。これは消費者にとって利便性が高まり、EV普及促進につながるでしょう。また、ShellやBPといった石油会社もガソリンスタンドに高速充電ステーションを設置するなど、新たなビジネスモデルへの転換を進めています[2]。
さらに、新興市場として注目されるインドでは、自動車普及率が低く、中長期的な成長ポテンシャルが非常に高いです[1]。BYDやトヨタなど多くの企業がインド市場で攻勢をかけており、この地域での成功は今後のグローバル競争で大きな意味を持つでしょう。
3. 技術革新と持続可能性
技術面では、バッテリー技術の進化が今後数年間で大きな進展を見せると予想されます。例えば、中国企業Gotion High-techは2024年にリチウムマンガン鉄リン酸塩（LMFP）バッテリーを量産開始し、その航続距離は1000kmにも達するとされています[4]。また、トヨタも2026年までに航続距離1500kmのバッテリー技術を開発予定であり、このような技術革新はEV市場全体の成長を加速させるでしょう[4]。
一方で、環境負荷軽減という観点からもEVシフトは重要です。国際エネルギー機関（IEA）の報告によれば、EV普及は温室効果ガス排出量削減に直接貢献し、持続可能な社会実現への鍵となります[1]。ただし、この転換には再生可能エネルギーによる充電インフラ整備やリサイクル可能なバッテリー素材の開発も不可欠です。
4. 伝統的メーカーの課題
伝統的な自動車メーカーにとって最大の課題は、「ガソリン車からEVへの移行」に伴うコスト負担です。ガソリン車とEV双方への投資が長期化することで収益性が低下し、新規開発にも制限がかかるリスクがあります[3]。ホンダやGMなど、多くの企業が巨額の投資計画を発表していますが、この投資回収には時間がかかり、その間に市場シェアを失う危険性もあります。
また、中国市場ではBYDなど現地メーカーとの競争激化により、日本勢や欧州勢は販売台数減少という厳しい現実に直面しています[3]。特に中国政府による補助金終了後、一部では価格競争が激化しており、この状況下でいかに競争力を維持するかが課題となっています[5]。
結論
総じて、自動車業界は今後数年間で劇的な変化を迎えることになるでしょう。その中で成功するためには、垂直統合による効率化、新興市場への積極的な参入、そして技術革新への継続的な投資が不可欠です。また、充電インフラや再生可能エネルギーとの連携も重要な要素となり、自動車メーカーだけでなく関連産業全体として協力していく必要があります。このような変革期には、一時的な困難も伴いますが、それを乗り越えた企業こそ次世代自動車市場でリーダーシップを発揮できるでしょう。
引用:
[1] https://www.iea.org/reports/global-ev-outlook-2024
[2] https://www.greenlancer.com/post/ev-market-trends
[3] https://evmagazine.com/news/byd-overtakes-tesla-as-top-ev-manufacturer
[4] https://www.greenmatch.co.uk/electric-vehicles
[5] https://sustainabilitymag.com/renewable-energy/how-byd-has-beaten-tesla-and-could-dominate-global-ev-sales